Článek

Výsledková sezóna pokračuje, stručný pohled na některé společnosti z mého portfolia

3. 2. 2023

Ze společností, které včera (1. února) zveřejňovaly výsledky, mě zajímala čísla od společnosti Enova International, Inc. (ENVA), jejíž akcie jsem nakupoval v září a o které jsem psal zde. Firma poskytuje půjčky. Společnost za 4. čtvrtletí 2022 vykázala zisk 51 mil. USD (ve 4Q 2021 byl 49 mil. USD) což odpovídá zisku na akcii 1,56 USD (ve 4Q 2021 byl 1,3 USD). Tržby pro stejné období vzrostly o 34% z 364 mil. USD na 486 mil. USD. Čistá marže klesla na 60% ze 77%. Za celý rok byly tržby 1,736 miliardy USD což je nárůst o 44 % z 1,208 miliardy USD v roce 2021. Čistá marže dosáhla 64% v roce 2022 ve srovnání s 85% v roce 2021. Čistý zisk byl ve výši 207 milionů USD nebo 6,19 USD na akcii v roce 2022 ve srovnání s 256 miliony USD nebo 6,79 USD na akcii v roce 2021. Společnost odkoupila akcie v hodnotě 140 mil. USD. Trh přijal tyto výsledky velmi pozitivně a cena akcií vyskočila o 14,5%. Při současné ceně akcií společnost nabízí FCF výnos 45.07%, výnos akcionáře 13,21 % (odkupy akcií), společnost v současné době nevyplácí dividendy. Tato společnost má v mém portfoliu podíl 1,3%. Za současné ceny nechci další akcie přikupovat. Analytici očekávají v letošním roce zisk na akcii 7,69 USD, v dalším roce 8,59 USD a v roce 2025 9,16 USD. Pokud by dosavadní růst společnosti pokračoval, mohly by akcie této společnosti přinést vlastníkům zajímavý vývoj. Pokles výše marže je negativní signál, ale to se nyní děje u všech poskytovatelů půjček a společnost zatím generuje dostatečné zisky.  

Výsledky za 4. čtvrtletí 2022 - prezentace



více
Článek

Pojistitel Unum group vyplácí dividendu již 23 let bez přerušení. Jedná se o atraktivní investiční příležitost?

1. 2. 2023


Unum Group (UNM) je americká finanční společnost se sídlem v Chattanooga v Tennessee, která se zaměřuje na pojištění osob. Společnost Unum Group byla založena v roce 1848 a je jednou z nejstarších a největších pojišťoven v Severní Americe.

Za poslední rok vzrostla cena akcií této společnosti o 75%. K tomu je společnost spolehlivým plátcem dividendy. Ty vyplácí již 23 let a v posledních 14 letech je dividenda pravidelně navyšována. Vývoj dividendy v jednotlivých letech je vidět v grafu níže.


Společnost též spolehlivě generuje volné finanční toky, jak ukazuje graf níže.


Společnost Unum Group zveřejnila včera výsledky za 4. čtvrtletí roku 2022 a prezentují silný hospodářský výkon. Společnost zaznamenala čistý zisk 279,6 milionu dolarů (1,39 dolaru na akcii), což představuje výrazný nárůst oproti 159,7 milionům dolarů (0,78 dolaru na akcii) ve 4. čtvrtletí roku 2021.

Výsledky byly podpořeny silným prodejem v hlavních odvětvích a pokračujícími příznivými trendy v oblasti Group Disability. Společnost také ukázala silnou bilanci a likviditu s hotovostí ve výši 1,6 miliardy dolarů.

Výsledky také ukazují, že počet vydaných akcií se snižoval. Konkrétně počet akcií byl 197,8 milionů ve 4. čtvrtletí roku 2022, zatímco ve 4. čtvrtletí roku 2021 to bylo 204,2 milionů. Společnost odkoupila ve 4. čtvrtletí 1,5 milionu akcií za 62,6 milionů dolarů. Tyto kroky společnosti mohou být dobrým znamením pro akcionáře a mohou přispět k vyšší hodnotě akcií v budoucnu.

Účetní hodnota na jednu akcii klesla o 17,5 % v porovnání s minulým rokem, ale účetní hodnota na akcii s vyloučením nerealizovaných ztrát vzrostla o 10,7 % ve srovnání s minulým rokem na 60,45 dolarů. Pojišťovny investují zejména do kvalitních dluhopisů, které obvykle drží do splatnosti. V důsledku toho bude nerealizovaná ztráta eliminována.

Pro letošní rok odhadují analytici zisk na akci 6,44 USD, což by při ocenění společnosti desetinásobkem zisku znamenalo cenu akcií 64,4 USD. To představuje potenciál růstu ceny akcií o cca 49%.  Při aktuální ceně nabízí společnost FCF Yield 15.81% a výnos akcionáře 5.08% (dividenda a odkupy akcií).

více
Článek

Dividendy za leden s komentářem - dokončení

30. 1. 2023


Dividendy jsou jedním ze způsobů, jakým mohou akcionáři získávat výnosy z investic do akcií. Do svého portfolia se snažím vybírat společnosti s historií stabilního a rostoucího vyplácení dividend, což mi umožňuje získávat pravidelné příjmy, aniž bych musel prodat své akcie. V grafu výše je vidět, jak se vyvíjela výše dividend získaných z mých akciích od založení portfolia.

The Buckle, Inc. (BKE) - prodej oděvů - společnost vyplatila standardní čtvrtletní dividendu 0,35 USD a mimořádnou dividendu 2,65 USD. Celkově za 12 měsíců vyplatila společnost dividendu ve výši 4,05 USD. Akcie společnosti jsem koupil za 32,12 USD, což představuje hrubý dividendový výnos cca 12,6%, což je vyváženo tím, že společnost neprovádí odkupy akcií, naopak počet akcií se mírně zvyšuje. Společnost oznámila, že srovnatelné čisté tržby od začátku roku za období končící 31. prosincem 2022 vzrostly o 3,2 procenta se srovnatelnými čistými tržbami o rok dříve. Prodeji džínsů se relativně daří, i když inflace v USA je vyšší. Výsledky za 4. čtvrtletí společnost zatím nezveřejnila. Tato společnost má v mém portfoliu podíl cca 1,2% a při zajímavé ceně rád přikoupím. 

Zpráva o prodejích - prosinec 2022


více
Článek

Olin Corporation zveřejnila výsledky. Je tento výrobce chemikálií a munice zajímavá investice?

27. 1. 2023


Olin Corporation (OLN) je americká společnost, která se zabývá výrobou chemikálií a střeliva. Společnost byla založena v roce 1892 a má sídlo v Claytonu v Missouri.

Olin Corporation oznámila finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí končící 31. prosince 2022, které ukázaly čistý zisk 196,6 milionu dolarů nebo 1,43 USD na akcii. Čtvrtletní úpravená EBITDA činil 441,8 milionu dolarů. Společnost Olin také nakoupila v roce 2022 akcie v hodnotě 1,35 miliardy dolarů a očekává úpravenou EBITDA na rok 2023 mezi 1,5 až 2,0 miliardy dolarů.

V případě produktů chlor-alkali a vinylů došlo ve čtvrtém čtvrtletí 2022 (vše oproti stejnému čtvrtletí 2021) k poklesu prodeje o 29% v důsledku nižšího objemu, který byl částečně kompenzován vyššími cenami. Segmentové zisky klesly o 42,5 milionu dolarů v důsledku nižšího objemu a vyšších nákladů na suroviny a provozní náklady. U epoxidu došlo v čtvrtém čtvrtletí 2022 ke poklesu prodeje o 36% v důsledku nižšího objemu. Segmentové zisky klesly o 140,3 milionu dolarů v důsledku nižšího objemu a vyšších nákladů na suroviny a provozních nákladů. U společnosti Winchester došlo ve čtvrtém čtvrtletí 2022 ke poklesu prodeje o 18% v důsledku nižšího množství prodaného komerčních střeliva, částečně kompenzovaného vyššími cenami komerčních střeliv a vyššími prodeji pro armádu a policii. Segmentové zisky klesly o 56,1 milionu dolarů v důsledku nižšího prodeje komerčních střeliv a vyšších nákladů na komodity a ostatní materiály.

Ve čtvrtém kvartálu roku 2022 došlo k významnému nárůstu ostatních nákladů ve výši 4,3 milionu USD, což bylo způsobeno především  nepříznivými dopady zahraničního měnového vlivu. K 31. prosinci 2022 měla společnost Olin hotovost ve výši 194,0 milionu USD a čistý dluh ve výši 2,4 miliardy USD, čímž dosáhla poměru čistého dluhu k upravenému EBITDA přesně 1,0. Během 4. kvartálu roku 2022 bylo odkoupeno 4,9 milionu akcií za 250,1 milionů USD a během celého roku 2022 celkově 25,7 milionu akcií za 1,350 mld. USD. K 31. prosinci 2022 měla společnost Olin k dispozici autorizaci 1,7 miliardy USD pro další nákup akcií.

více
Článek

Společnosti AT&T Inc. a Capital One Financial Corporation zveřejnily výsledky za uplynulé čtvrtletí

25. 1. 2023

Tento týden zveřejňuje výsledky mnoho zajímavých společností. Pro tento příspěvek jsem vybral společnost AT&T Inc. (T), která zveřejnila výsledky dnes a včera zveřejnila výsledky společnost  Capital One Financial Corporation (COF). Začneme tou druhou společností.

více
Článek

Nový nákup - společnost s předpokládanou dividendou 16,5%

24. 1. 2023


Zhruba po měsíci od posledního nákupu jsem narazil na zajímavou společnost, u které jsem neodolal a zařadil ji do portfolia. Podle propočtů by měla v letošním roce vyplatit dividendu 16,5% a při ocenění společnosti  desetinásobkem zisku by cena akcií měla vzrůst o cca 250%. 

více
Článek

Exploze ceny akcií společnosti Ally Financial Inc. po zveřejnění výsledků za 4. čtvrtletí

21. 1. 2023


V pátek zveřejnila výsledky společnost Ally Financial Inc. (ALLY). Výsledky překonaly očekávání trhu, což způsobilo masivní růst ceny akcií. Závěrečná cena pak byla o 20% vyšší.

Společnost Ally Financial Inc. je americká finanční společnost, která byla založena v roce 1919 a sídlí v Detroitu v Michiganu. Společnost se specializuje na automobilové financování, bankovnictví, pojišťovnictví a kreditní karty.

Ally Financial se stala jedním z největších poskytovatelů automobilového financování v USA, poskytuje finanční služby pro více než 14 milionů klientů a spolupracuje s více než 23 000 prodejci automobilů po celé zemi. Společnost také nabízí širokou škálu bankovních produktů, jako jsou účty, termínované vklady a hypotéky.

Ally Financial se pyšní silnou kapitálovou pozicí a zdravými úrovněmi likvidity, což jí umožňuje zvládat dynamické tržní podmínky. Společnost také investuje do svých digitálních kanálů, aby poskytovala svým klientům jednodušší a rychlejší služby.

V posledních letech se společnost Ally Financial také snaží rozšiřovat své podnikání do dalších oblastí, jako jsou pojišťovnictví a kreditní karty. Tyto snahy se jí daří a společnost se stává stále silnější a diverzifikovanější.

více
Článek

Caleres, Inc. - prodejce bot

20. 1. 2023


Caleres, Inc. (CAL) je americká společnost zabývající se prodejem obuvi. Byla založena v roce 1878 a sídlí v St. Louis, Missouri. Společnost nabízí širokou škálu obuvi a prodává své výrobky prostřednictvím svých vlastních obchodů a prostřednictvím maloobchodních partnerů po celém světě.

Caleres má silnou značku, kterou spravuje tým zkušených odborníků. Společnost má rozsáhlé a různorodé portfolio značek, které zahrnují značky jako Naturalizer, Dr. Scholl's, Vince, Sam Edelman a Fergie. Tyto značky jsou oblíbené u spotřebitelů po celém světě a poskytují společnosti Caleres silný tržní podíl.

Caleres se také snaží rozšiřovat své online prodejní kanály, aby se vyhnula riziku klesajících prodejů v maloobchodním sektoru. Společnost také investuje do své logistiky a distribuce, aby zlepšila své dodací lhůty a zvýšila svou konkurenceschopnost.

více