Akcie a Spící pes - zápisky investora

Příspěvky: 78 • Cena od: 75 CZK měsíčně

O publikaciChci podpořit autora



Mám slevový kód

Informace související s investováním zejména do akcií, ale také o mém investování, složení portfolia a informace k jednotlivým společnostem a další obsah. Obsah můžete ovlivnit i vy, svými přáními.

V pátek se jela další etapa akciové rallye Nasdaq - S&P 500, odprodej části jedné pozice


Páteční obchodování pokračovalo na vlně optimizmu a akciové indexy opět silně posílily. Konkrétně S&P 500 +2.47%, NASDAQ +3.30%, EURO STOXX 50 +1.83%. Mé reálné portfolio včera přidalo 1,45% a modelové portfolio řízené algoritmem 1,75%.

Důležitý je pro mě dlouhodobý výnos. Květen je pro mě zatím nejúspěšnější měsíc. Mé portfolio dosáhlo v květnu velkého růstu. Za měsíc květen je to k dnešnímu dni 85,19% p.a., od začátku roku 19,92% p.a. a za celou historii portfolia 11,87% p.a. Níže porovnání výkonu portfolia s ETF ISHARES DOW JONES US. (Konečně se mi podařilo najít něco s čím se dá porovnávat výkonost mého portflolia v aplikaci mého brokera.)


Tyto výsledky mě vedou ještě více k přemýšlení zda to dělám dobře. Některé pozice jsem částečně odprodal a u některých o tom ještě uvažuji. Můžu si tím vylepšit zisk, ale také se o něj připravit. Pořád mám na paměti dlouhodobé držení hodnotový akcií jako velmi úspěšnou strategii. V posledních měsících jsem použil i malou část portfolia ke krátkodobému obchodování, které výnos portfolia určitě vylepšilo. Aktuálně je většina prostředků investovaná, mám na investování připraveno asi 10% hodnoty portfolia. (Něco mám ještě bokem plus rezervu pokud by došlo opravdu k rapidnímu propadu cen.) Myslím si, že současný růst akcií není postavený na reálném základě. Problémy v ekonomice pořád setrvávají, pořád se počítá se zvyšováním sazeb a inflace je stále vysoká. Proto ještě zkusím nějaké odprodeje akcií z portfolia a zpětné nákupy. Je to vlastně takový jiný způsob short sell.  Nicméně pořád se budu držet toho, že budu kupovat pouze podhodnocené společnosti. Níže připojuji obrázek, jak vypadá vývoj průměrné ceny po opakovaném prodeji a zpětném nákupu akcií. Čím větší část pozice prodáte, tím se to více projeví v průměrné ceně, ale samozřejmě riskujete, že akcie již zpátky za tu cenu nekoupíte.


V současné době mám blok převádět koruny na dolary nebo eura. Kupovat dolar za 23 Kč je mi proti srsti. Ale přišel jsem na jednoduché řešení. Zvýším bezpečnostní rezervu. Pojďme si to ukázat na příkladu. Našel jsem akcii, která má férovou cenu 5 USD a kupuju ji s 30% bezpečnostní rezervou za dolary, které jsem koupil za 21,50 Kč:

5 USD * 0,7 * 21,50 Kč = 75,25 Kč

Stejný nákup, ale dolary jsem koupil za 23,20 Kč. Bezpečnostní rezerva bude nyní 36% (zaokrouhleno na celé číslo). Nákup pak bude vypadat takto:

5 USD * 0,64 * 23,2 Kč = 74,24 Kč

V druhém případě je nákup v korunách levnější, kvůli zaokrouhlování. Vyšší bezpečnostní přirážku začnu používat, až po další směně korun na dolary.


Na akciovém trhu pokračuje rallye, dnes jsem udělal 1x nákup a 2x prodej


Index S&P 500 od začátku roku ztratil přes 15%. Mému portfoliu se v letošním roce zatím daří. Níže je graf vývoje zisku mého portfolia a indexu S&P 500. V obou případech je to od začátku roku do dnešního dne. Za částí zisku je částečně oslabení koruny, která vůči dolaru ztratila od počátku roku asi 5,1%.

Vývoj zisku mého portfolia:



2x nákup a 2x prodej na kolísavém trhu. Využívám volatilitu trhu.


Před pár dny jsem zveřejnil video o tom, jak si snížit průměrnou nákupní cenu akcií na volatilním trhu. Někdy to jde velmi rychle. Včera nakoupeno a dnes prodáno se ziskem cca 9%. Zisk jsem si opět ponechal v akciích. U této společnosti jsem tento obchod provedl podruhé.

Jak to bylo od začátku. Poté co jsem akcie zakoupil, po nějaké době došlo k poklesu ceny akcií pod mojí nákupní cenu. Další akcie jsem přikoupil při poklesu o 10% a akcie prodal za nákupní cenu prvního bloku akcií. Zisk jsem si ponechal v akciích. Toto jsem pak ještě jednou zopakoval. Výsledkem je, že průměrnou nákupní cenu jsem snížil na 82% původní ceny a počet akcií jsem zvýšil na 123% původního počtu akcií. A o jakou společnost se jedná? 


Čtyři nové nákupy do akciového portfolia.


Hlavním cílem mého portfolia je generování příjmu v podobě dividend. Postupně se mi daří navyšovat dividendy, které portfolio generuje. Ideální by bylo, pokud by každý měsíc byla výše přijatých dividend stejná.  Ve skutečnosti tomu tak není. Je to jednak kvůli tomu, že ne všechny společnosti vyplácí dividendy čtvrtletně a pak se to tak sešlo, že dividendy nejsou rozloženy stejnoměrně. Na druhou stranu to v současné době nevadí, protože dividendy stejně reinvestuji. Dále postupem času, může dojít k rovnoměrnějšímu rozdělení. A kdyby k tomu nedošlo, je stejně nutné pracovat s rezervou, která případné nerovnoměrnost příjmů vyhladí. Níže najdete graf, který ukazuje vývoj výše dividendy od počátku portfolia. Výše za květen není konečná, ještě nějaké dividendy přijdou.

  


Dividendy mého akciového portfolia za květen - 1. část Stejné akcie kupuje i Warren Buffett.


Dnes byly trhy ve znamení velkých růstů. Konkrétně index S&P 500 +2.02%, NASDAQ 100 +2.62% a EURO STOXX 50 +1.52%. Mé reálné portfolio přidalo 3,31% a modelové portfolio řízené algoritmem 4,22%, čímž se měřeno od počátku roku dostalo opět nad index S&P 500 (porovnání v grafu níže).


První obchodní den tohoto týdne na akciovém trhu je za námi a já hlásím další obchod.


 

Po pátečním rallye dnes akcie navázaly poklesem, což mě vůbec nepřekvapilo. Ceny klesaly hlavně u technologických titulů a tak index Nasdaq klesl o 1,2%. Index S&P 500 odepsal "pouze" 0,39%. Klesaly i evropské akcie (EURO STOXX 50 -0,49%). Mému reálnému portfoliu se dnes dařilo a připsalo 0,73%. Od začátku letošního roku je zhodnocení mého portfolia cca 8,6% p. a. (v CZK), od začátku historie cca 4% p. a.  V grafu níže je zachycen vývoj zisku portfolia od 1. 1. 2022.



Tabulka pro evidenci obchodů a pro odhad férové ceny akcií.


Na konci článku naleznete odkaz na soubor, ve kterém naleznete nástroj:

  • pro evidenci provedených obchodů,
  • pro odhad férové ceny akcie.

Každý nástroj je na samostatném listu.

Evidence provedených obchodů


Oproti verzi ve videu jsem do tabulky přidal sloupec objem obchodů v CZK, pro sledování, zda došlo k překročení hranice 100 000 Kč. Započítávají se pouze obchody, které nesplnily daňový test. Dále jsem přidal součty. Tabulku si můžete zkopírovat pro svou potřebu. 

Odhad férové hodnoty akcie


Výpočet používám pro ověření férové hodnoty akcie. Tomuto nástroji je věnováno toto video. V praxi při reálných investicích používám výpočet pro tříletý horizont a to pouze pro ověření, zda investice by mohla dosáhnout požadovaného zhodnocení. Vycházím z toho, že pokud není na první pohled vidět, že akcie je levná, nemá smysl hodnotu ani přepočítávat. Výpočet pro desetiletý horizont nepoužívám. Připadá mi to jako moc velké věštění.


Trh opět posedla mánie. Tentokrát nákupní. Nový nákup akcií do portfolia.


Včera jsme zažili další bláznivý den na akciových trzích. Index S&P 500 připsal 2.39% a  NASDAQ dokonce +3.70%. To není prostředí pro výhodné nákupy. Myslím, že opět dojde brzy k vystřízlivění. 

Ve svém portfoliu se nadále budu soustředit na generování pravidelného toku financí prostřednictvím dividend. To je pro mě nejdůležitější parametr - pravidelný finanční tok. Toho chci dosáhnout nákupem ziskových společností prodávaných pod spravedlivou cenou. Příležitostně využiji růstu společností vysoko nad jejich spravedlivou cenu a realizuji kapitálový zisk. Snížení nákladů portfolia chci dosáhnout tím, že výnosy budu reinvestovat ve stejné měně, abych nezvyšoval náklady na změnu měny. To neplatí pro směnu české koruny na zahraniční měnu, neboť v této měně generuji nejvíce příjmů.

Mé reálné portfolio si za včerejší den připsalo 2,51%. Modelové portfolio řízené algoritmem připsalo 3,23%. Na obrázku níže jsou vidět změny jednotlivých titulů indexu S&P 500 za včerejší den.


Rostly i evropské akcie (EURO STOXX 50 +2.49%).


První náznaky zpomalování inflace v USA? Změny v akciovém portfoliu: 1x nákup a 1x prodej


Dnes v USA zveřejnili hodnotu Core Producer Price Index (PPI), který měří změnu prodejní ceny zboží a služeb prodávaných výrobci, s výjimkou potravin a energií. Očekávaná hodnota byla 0,6%, skutečná 0,4% a předchozí 1,2%.inflace  Zpomalení inflace by mohlo mít vliv na další zvyšování sazeb, které by v případě nižší inflace nemuselo být tak velké. Ale je to jen jedno číslo, tak to nehodlám přeceňovat. Uvidíme, zda je to změna trendu nebo jen šum.  Navíc bychom potřebovali výrazně nižší hodnotu.

Po dnešním dni ztrácí index S&P 500 od začátku roku 18%. Průběh dnešního obchodování připomíná sinusovku. Vypadalo to na další velký propad, ale nakonec indexy skončily téměř na nule (S&P 500 -0.13%, NASDAQ -0.18%). Mé reálné portfolio nakonec ukončilo den o 1,08% výše. Modelové portfolio řízené algoritmem též něco přidalo a skončilo o 0,57% výše. Podle mého brokera má mé portfolio od začátku roku po započtení poplatků výnos cca 3,8% p.a. Modelové portfolio řízené algoritmem aktuálně zaostává za indexem asi o 2%.