Motto: Vyhrát může i ten, kdo je pomalý, když je dostatečně vytrvalý.

Dnes se krátce podíváme na dividendovou společnost z farmaceutického průmyslu. Myslím si, že akcie společnosti mají docela velký potenciál pro růst, byť současné ocenění není zcela bezdůvodné. Společnost prochází transformací a oddlužením.

Níže naleznete složení mého portfolia k 31. 10. 2024 a výnos jednotlivých investic.

V říjnu se mi podařilo výrazně překonat index S&P 500, celkově od začátku roku je zhodnocení přibližně stejné jako tohoto indexu. Nejdůležitější číslo je zhodnocení od začátku založení portfolia, IRR ke konci října je 12,36% p.a. Na výnosu se podílí hlavně podhodnocené společnosti, které se mi podařilo nakoupit levně. Mé portfolio má volatilitu vyšší než index. Jako hodnotový investor nevnímám volatilitu jako riziko, riziko je pro mě koupit draho neperspektivní společnost. Mé portfolio mi dodává jistotu a sebevědomí. Má cesta k finanční svobodě bude ještě dlouhá, ale již nyní portfolio generuje významné příjmy.

Jsem rád, pokud někoho pozitivně motivuji. Myslím si, že investování je důležité pro finanční i osobní svobodu. Každý by si měl vybrat investování, které vyhovuje jeho osobnosti, a umožní mu klidný spánek. Já jsem si zvolil hodnotové investování. Jeden z mých čtenářů mě požádal, aby přiblížil přes kterou platformu investuji. Tomuto přání rád vyhovím.

Pro investování využívám zejména účet u FIO banky. Vyhovuje mi, že se jedná o českou společnost s kamennou pobočkou, což vidím jako výhodu, pokud by bylo nutné řešit nějaký problém. Přes FIO lze investovat na burzách v ČR, Německu (Xetra) a USA. Program pro obchodování je jednoduchý se zastaralou grafikou, ale na zadání nákupního/prodejního pokynu to stačí. Lze využívat i inteligentní pokyny, ale ty jsou u jiných brokerů sofistikovanější. Mě to nevadí, protože je stejně nepoužívám. Nepoužívám ani stop losy. Nevýhodou jsou vyšší poplatky pro USA je to 8 až 10 USD, pro Německo 10 EUR. Tj. tento účet se nehodí pro toho, kdo chce obchodovat malé objemy. Viděl jsem, že lidé obchodují i objemy už 20 až 50 USD, což je s těmito poplatky drahé. Pro mě je výše poplatků přijatelná, ale nižší poplatky bych samozřejmě uvítal. Poplatky eliminuji tím, že se snažím v souladu s hodnotovým investováním provádět co nejméně obchodů. (Nic nedělání není špatné.) Dále poplatky řeším větším objemem, čímž se poplatek procentuálně rozmělní. Nedávno jsem na X psal, že se snažím obchodovat co nejméně kvůli poplatkům a pak pokud prodáte akcie společnosti brzy, nebudete mít 10-bagger. Pokud na to na X někdo reagoval, tak to bylo na poplatky, při tom to za mě byla ta méně důležitá část sdělení. Je možné si zřídit demo účet.
Druhý účet, který jsem si zřídil, je u Interactive Brokers, což je americká společnost s pobočku v Evropě. Výhodou je, že je zde možné obchodovat i s dalšími nástroji, je zde přístup na více burz než u FIO a také nižší poplatky (cca 1 až 3 USD), takže smysl dává obchodovat i nižší objemy. Tento účet je můj vedlejší. Zřídil jsem jej, bych si vyzkoušel obchodování opcemi. To aktuálně nedělám, účet nyní používám zejména pro nákup preferenčních akcií, které lze přes FIO nakupovat omezeně. I zde je možně si vyzkoušet investování na nečisto.
Ještě jsem si zřídil účet u eToro, ale přes něj jsem neudělal ani jeden obchod. Jako hlavní nevýhodu vidím omezenou nabídku titulů. Často nakupuji akcie společností mimo zájem investorů a ty jsem na eToro nenašel, ale je možné, že se to změnilo, již je to delší doba, co jsem se tam díval. Výhodou pro někoho mohou být nízké objemy, které lze u nich obchodovat (zmíněné desítky dolarů) a možnost nákupu zlomku akcií.

Jiné brokery/platformy jsem nezkoušel. Pokud by vás něco zajímalo, jsem k dispozici. Dále se podíváme na další společnost z portfolia, která zveřejnila výsledky.

Akcie této společnosti jsem poprvé nakupoval v prosinci roce 2021 za 66 USD, další nákupy proběhly v rozmezí cca 52 až 46 USD. Následovaly špatné zprávy a cena akcií se zhroutila až pod 20 USD. Akcie jsem ani v tuto chvíli neprodal. Přes špatné zprávy (společnost vykázala obrovskou ztrátu) jsem věřil, že se společnost zotaví. Velký nákup jsem provedl pak nad úrovní 25 USD, aktuální průměrnou nákupní cenu mám téměř 34 USD. Aktuálně je tato pozice v zisku. Společnost po celou dobu vyplácí dividendu, aktuální dividendový výnos je přes 5%. Myslím si, že společnost je podhodnocená, a cena akcií vzroste od současné ceny na přibližně dvojnásobek.

V tomto týdnu hodnota mého portfolia vzrostla na rekordní úroveň. Aktuální výnos (IRR) od založení portfolia (duben 2021) je 15,37% p.a. Občas, když se úplně nedaří, si říkám, jestli by to nebylo lepší dát na "spořák", ale nyní jsem docela spokojený. Výše je vidět vývoj zhodnocení portfolia v letošním roce.

V tomto článku se podíváme krátce na výsledky společnosti, kterou jsem zakoupil v roce 2022. Tehdy mi přišla extrémně podhodnocená. Aktuálně má tato pozice výnos 260%, z čehož je část dividendový výnos. I přes výrazný nárůst ceny je společnost dle mého názoru podhodnocená.

V říjnu mi byla na účet připsána opět pěkná dividenda. Sice byla o cca 7% nižší než v říjnu loňského roku, ale i přesto se jedná o podstatný příspěvek do rozpočtu, který člověku přináší klid, jistotu a větší svobodu. Za 10 měsíců tohoto roku jsou dividendy oproti stejnému období loňského roku o 77% vyšší. Vývoj dividendy přijaté v jednotlivých měsících od založení portfolia je vidět v grafu výše. Oranžová čára je 12-měsíční klouzavý průměr.
Vřele vám doporučuji, abyste si začali budovat příjem nezávislý na zaměstnání. Je to velmi osvobozující. Investování do akcií je jen jedna z mnoha cest.
V článku se podíváme, které společnosti mi dividendy přinesly, a krátce na jejich výsledky, pokud je již zveřejnily.

V tomto článku se podíváme krátce na dvě společnosti těžící ropu a zemní plyn a jednu společnost, která přepravuje zemní plyn a ropné produkty.

V článku se podíváme na výsledky jedné společnosti z mého portfolia. Dnes jsem přikoupil další akcie této společnosti, čímž jsem pozici více než zdvojnásobil. Tím společnost na můj standard dosáhla poměrně významného podílu v portfoliu 3,5%, maximální velikost podílu mám nastavenou na 5%. Myslím si, že společnost je podhodnocená a její akcie dnes klesají, tak jsem to využil. Nakoupil jsem za 78% účetní hodnoty, která za letošní rok vzrostla o více než 22% (pozitivně ovlivněno významným zpětným odkupem, ale není to jediný důvod), výrazný růst zisku oproti loňskému roku. Anualizovaná návratnost průměrného vlastního kapitálu od začátku letošního roku je 22,4 %. U společnosti s ohledem na obor očekávám poměrně stabilní výsledky mezi jednotlivými roky (samozřejmě fluktuaci výsledků nelze vyloučit). Myslím si, že odhadovaný prostor pro růst ceny akcií je konzervativní.

Aktuální výnos mého "fondu preferenčních akcií" je 36% p.a. Dividendový výnos "fondu" (YoC) je cca 15%.

Na začátku týdne jsem do portfolia IBKR nakoupil novou emisi preferenčních akcií. Jedná se o nákup z dividend, takže je to jen velmi malá pozice. Nová investice má dividendový výnos vysoko na 10% a je nakoupena s velkým diskontem oproti likvidační hodnotě akcií.

Při obvyklém "přebírání kamenů" jsem narazil na společnost, kterou v portfoliu zatím nemám. Obchoduje se za cca 53% hmotné účetní hodnoty a vyplácí dividendu cca 2,8%. Prochází transformací, která se již pozitivně projevuje ve výsledcích společnosti. Společnost od roku 2022 výrazně zvyšuje dividendu (o desítky procent) a výrazný růst dividendy je plánovaný do roku 2025. Společnost provádí odkupy akcií, ve kterých plánuje pokračovat i v dalších letech. Zlepšující výsledky (snížení nákladů a růst zisku) se již projevují v růstu ceny akcií. V srpnu bylo možné akcie koupit výrazně levněji, ale cca 53% hmotné účetní hodnoty považuji za dobrou cenu.