Od té doby co jsem se začal věnovat opcím, jsem si naklikal spoustu různých strategií v aplikaci brokera IBKR, abych je nakonec smazal. Je to pro mě důležité, protože je tak vidět profil zisku a ztráty pro různé hodnoty podkladového aktiva a je také vidět jaká ke potřeba hotovost/marže pro otevření pozice. Pro zkoušení opcí mám jen malý účet. Pomalu postupuji ku předu. Mým cílem při opčních obchodech je, se co nejvíce vyvarovat riziku a co nejvíce se vystavovat neomezené ztrátě nebo velmi vysoké ztrátě.
V minulém týdnu jsem vypsal PUT opci na společnost AT&T, Inc. (T) se strike cenou 16,5 USD a expirací 26. ledna 2024. Za tuto opci jsem obdržel 32,15 USD. Prémie byla pravděpodobně relativně vysoká, protože v uplynulém týdnu společnost zveřejňovala výsledky. Tuto opci jsem si zajistil nákupem PUT opce se stejnou expirací a strike cenou 15 USD. Tato opce byla relativně levná, stála 4,85 USD. Obě opce expirovaly, takže jsem si připsal 27,3 USD.
V průběhu týdne jsem opět zkoušel "naklikat" různé strategie na různá podkladová aktiva, kde zkouším hledat různé anomálie. Také zkouším opční strategie na MES (Micro E-mini S&P 500 Index Futures), který se mi pro opční strategie začíná líbit čím dál víc. Tím, že se jedná o index, je tam částečně eliminováno (omezeno), že jeho hodnota "ustřelí" oproti jednotlivým akciím. Jedná se o "průměr" ceny takže když cena nějaké společnosti (nebo společností) "ustřelí", nebude pohyb indexu tak velký. Dále tím, že jde o "průměr" cen, tak pohyb hodnoty indexu nejspíš nemá klasické normální rozdělení (moje hypotéza), ale je vychýlen. Zatím co v případě negativní zprávy si lze představit, a v praxi se to děje, velký propad hodnoty indexu, směrem vzhůru očekávám, že výchylky budou výrazně méně extrémní. To částečně potvrzují informace, které jsem na internetu dohledal, ale po pravdě jsem čekal, že rozdíl bude větší. V každém případě opravdu extrémní změny se nedějí často, ale člověk nechce být v tu chvíli nachytán tím, že je vystaven neomezené ztrátě.
Jak jsem klikal ty různé strategie, rozhodl jsem se v pátek jednu z nich realizovat a vyzkoušet si to v praxi na ostrém účtu. Jako podkladové aktivum jsem jsem zvolil MES a nakoupil opce na MES s expirací ten samý den. Výhodou bylo, že ve hře bylo jen pár dolarů, a že vše se odehrálo během několika hodin. Maximální možná ztráta byla myslím 20 USD a krytí v penězích/marži bylo stejné nebo obdobné. Bylo zajímavé sledovat, jak se hodnota mění v závislosti na pohybu hodnoty indexu, ale i času, jak se blížila expirace. Nevýhodou byl relativně velký poplatek, za za tu zkušenost to stálo. A co jsem tedy nakoupil? Byla to strategie Iron Condor.
Strategie se dá upravit (Broken Wing Butterfly) tak, že jedna strana bude v zisku při jakékoliv hodnotě, výměnou za to, že na druhé straně bude větší ztráta. A jak přesně strategie vypadala a jaký byl výsledek? Nakoupil jsem CALL se strike hodnotou 4945 a PUT s hodnotou 4910 a prodal CALL 4915 a PUT 4940. Nakoupené opce jsem nechal expirovat. Respektive jsem chtěl asi půlhodiny před ukončení obchodování celou strategii prodat, ale to se mi nepodařilo. Měl jsem štěstí, protože prodejem bych si snížil zisk a závěrečná hodnota indexu mi vyhovovala. Opce expirovaly a mě zůstalo 11,85 USD včetně započtení poplatků. Vím, že tento obchod přijde spoustě lidí směšný, ale pro mě jsou to důležité zkušenosti.
Tento týden chci vyzkoušet nákup další strategie. Chci vyzkoušet opce s delším časem do expirace, který umožní větší možnost pozice řídit. Uvažuji o tom, že využiji i jinou strategii, ale o tom zase příště.
Co se mi minulý týden nepovedlo, je vypsat nějakou smysluplnou opci na akcie GNL. Nevýhodou u málo likvidních opcí je i to, že je velký rozdíl mezi strike cenami.
A co Vy? Jaké máte zkušenosti s opcemi?
